Inflation, Zinswende, volatile Börsen – viele Depots fühlen sich heute reaktiver an als langfristig geplant. Wer sein Vermögen robuster aufstellt, ergänzt Wertpapiere gezielt um Beteiligungen und Sachwerte. Mit Schalber Finance Evolution erhalten Sie Zugang zu kuratierten Projekten und Managern, eine klare Allokationslogik und ein fortlaufendes Monitoring – von der Erstprüfung bis zum Exit.
Warum Beteiligungen? Drei Gründe, die im Portfolio zählen
- Echte Diversifikation: Nicht-börsliche Renditequellen mit häufig anderer Zins- und Marktlogik.
- Wertschöpfung statt Zufall: Rendite aus Projektentwicklung, operativer Optimierung und aktiver Steuerung.
- Transparente These: Konkrete Assets, definierte Laufzeit, planbare Cashflows und dokumentierte KPI.
Portfolioarchitektur: Wie viel Beteiligung passt zu mir?
Die passende Quote ergibt sich aus Risikotragfähigkeit, Liquiditätsbedarf und Zielrendite. In der Praxis arbeiten wir mit Zielkorridoren (z. B. 10–35 % Sachwerte/Beteiligungen), die wir mit Ihnen individuell festlegen und regelmäßig überprüfen.
Die Beteiligungs-Pyramide
- Basis (Cashflow-orientiert): Erneuerbare Energien, Infrastruktur, Core/Manage-to-Core Immobilien.
- Mitte (Balance): Value-Add-Immobilien, konservative PE-Strategien, Mezzanine.
- Spitze (Wachstum): Entwicklungsprojekte, Special Situations, selektive Venture/Buy-&-Build.
Welche Beteiligungen bieten wir an? Ein systematischer Überblick
Erneuerbare Energien (PV, Wind, Speicher)
Investment-Case: Verträge (PPA/Einspeisung) sorgen für planbare Einnahmen; Kostendegression und Energiewende sind Rückenwind.
Profil: Laufende Ausschüttungen, mittel- bis langfristige Laufzeiten.
Immobilien (Entwicklung & Bestand)
Investment-Case: Wertschöpfung durch Revitalisierung, Vermietung und professionelle Bewirtschaftung.
Profil: Mischung aus Cashflow und Exit-Gewinn, Objekt- und Standortprüfung entscheidend.
Private Equity / Direktbeteiligungen
Investment-Case: Operative Verbesserung, Skalierung, Buy-&-Build, Nachfolgelösungen im Mittelstand.
Profil: Rückfluss stärker Exit-getrieben; breiter Track-Record und Governance zentral.
Mezzanine & strukturierte Finanzierungen
Investment-Case: Attraktive Verzinsung für nachrangiges Kapital, teilweise Sicherheiten/Equity-Kicker.
Profil: Regelmäßige Zinszahlungen, erhöhte Struktur- und Bonitätsprüfung nötig.
Unser Prüfprozess: Von der Idee bis zur Zeichnung
- Top-Down: Markt/Regulierung, Zins- und Preisumfeld, Angebots-/Nachfrage-Logik.
- Bottom-Up: Manager-Track-Record, Teamstruktur, Referenzen, Co-Investments.
- Strukturcheck: Rechtsform, Anlegerrechte, Kosten, Hurdle/Carry, Verwahr-/Kontrollmechanismen.
- Finanzierung: Anleihe/Bankenmix, Zinsbindung, Covenants, Tilgungspfad, Sensitivitäten.
- Cashflow-Modell: Base-, Down- und Stress-Case; Puffer und Rücklagen.
- ESG & Genehmigungen: Standards, Standort, Gutachten, Verträge (PPA/Mietlisten/Baugenehmigungen).
- Dokumentation & Reporting: KPI-Set, Reportingturnus, Abweichungsanalysen.
- Investor Fit: Mindestanlage, Laufzeit, Liquiditätsfenster und Rolle im Gesamtportfolio.
Monitoring & aktives Risikomanagement
- KPI-Tracking: IST vs. Plan (Output, Vermietungsquote, Baufortschritt, DSCR u. a.).
- Quartals-Reviews: Ausschüttungen, Meilensteine, Abweichungen, Maßnahmenplan.
- Rebalancing: Quotensteuerung innerhalb der vereinbarten Bandbreiten.
- Exit-Planung: Zeitfenster, Käufergruppen, Bewertungsspannen.
Häufige Fehler – und wie wir sie vermeiden
- Rendite ohne Risikoanalyse: Wir priorisieren Substanz und Struktur vor Versprechen.
- Blindpools ohne Governance: Nur mit klaren Kriterien, Transparenz und Mitinvest.
- Überhebelung: Leverage diszipliniert; Fokus auf Resilienz statt Maximalauslastung.
- Fehlende Liquiditätsplanung: Laufzeiten werden mit Lebens-/Liquiditätszielen abgeglichen.